突發！涉IPO項目！招商證券及2名保代、德勤華永及兩名注會收警示監管函！

關於對股份有限公司、楊猛、劉興德的監管函

關於對德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）、方少帆、林希倩的監管函

一、事件背景與IPO項目聚焦

在 2023 年 2 月 28 日，深圳市飛速創新技術股份有限公司開啟首次公開發行股票並在主板上市的征程，招商證券與德勤華永分別肩負保薦與審計重任，楊猛、劉興德作為招商證券的保薦代表人，方少帆、林希倩作為德勤華永的項目簽字注冊會計師深度參與其中。此次兩家機構及其關鍵人員收到深圳證券交易所警示監管函，引發市場高度關注，凸顯出 IPO 項目審核過程中對中介機構履職盡責的嚴格要求。

二、共性違規：信息係統核查不力

對於發行人至關重要的信息係統，包括自營互聯網平台 fs.com 配套的 ERP 係統以及金蝶係列財務係統，是公司運營、財務數據流轉的核心樞紐。在審核問詢階段，招商證券與德勤華永均向交易所反饋發行人信息係統控製良好，不存在重大缺陷，宣稱 ERP 係統和金蝶係統有完善的一般控製及應用控製，經營與財務數據匹配，且操作日誌按要求記錄保存。

然而，交易所現場督導揭開真相：發行人前台商城產品銷量、評論數據顯示有誤，反映係統數據準確性存疑；係統操作日誌實際保存起始時間與回複不符，財務係統反結賬、反審核操作隨意，無有效審批製度。這暴露出兩家機構未嚴格依照《監管規則適用指引》相關要求，審慎核查信息係統內控製度，草率發表不準確核查意見，未能為 IPO 審核提供可靠依據，讓投資者可能基於錯誤信息評估發行人價值。

三、個性違規：各有疏忽漏洞

招商證券：

資金流水核查亂象：

工作底稿信息缺失卻草率定論，如 2021 年資金流水核查，部分記錄缺乏交易對手關鍵信息，在未深挖的情況下就判定交易無異常，風險排查流於形式。

雙向核對有名無實，報告稱對重要資金流水雙向核查，實際部分僅單向操作，且底稿記錄的雙向核查金額偏差大，差異原因未追蹤，資金流向真實性核查大打折扣。

銷售核查程序瑕疵：

收入確認核查存疑，發行人以商品預計妥投時點確認收入，對於無妥投信息訂單雖稱執行多項核查程序，但現場督導發現 2023 年 1 - 6 月替代測試時，關鍵物流承運資料缺失，核查不到位。

函證管理混亂，函證收發記錄不完整、引用會計師回函無複核、銀行函證賬戶遺漏、未編製存貨監盤計劃等問題頻出，影響核查證據可靠性。

德勤華永：主要問題集中在銀行流水專項核查報告不實，聲稱的重要資金流水雙向核對在實操中部分僅為單向核查，報告內容與執行情況脫節，違背專業審慎原則，破壞審計報告公信力，讓市場對其審計質量產生質疑。

四、監管影響與行業警示

深圳證券交易所果斷出手，依據《股票發行上市審核規則》對涉事機構及人員給予書麵警示的自律監管措施。這不僅是對此次違規的懲戒，更是向整個資本市場中介服務行業敲響警鍾，強化中介機構“看門人” 意識。

對招商證券額外要求整改並內部追責，限期提交整改報告，督促其從內部管理、流程優化、人員培訓等全方位提升保薦業務質量。這一舉措將促使招商證券反思內控漏洞，其他同行也會審視自身，防範類似問題。

此次事件讓擬上市公司清楚認識到，信息披露與內部控製必須紮實規範，靠虛假信息闖關 IPO 絕無可能；同時提醒投資者，關注中介機構聲譽與執業質量，其在 IPO 項目中的作為直接關乎投資決策可靠性，推動市場形成對中介機構有效監督氛圍，保障資本市場健康有序發展。

關於對招商證券股份有限公司、楊猛、劉興德的監管函

時間：2025-01-10

深證函〔2025〕31號

招商證券股份有限公司、楊猛、劉興德：

2023年2月28日，本所受理了深圳市飛速創新技術股份有限公司（以下簡稱發行人）首次公開發行股票並在主板上市的申請，招商證券股份有限公司（以下簡稱招商證券）為項目保薦人，楊猛、劉興德為項目保薦代表人。經查，你們在執業過程中，存在以下違規行為：

一、對發行人信息係統相關內部控製缺陷的核查程序執行不到位

招股說明書（申報稿）顯示，發行人以自營互聯網平台fs.com為客戶提供一站式采購服務，並通過自主研發運營平台管理係統（ERP係統）作為訂單交易流程、客戶關係管理、倉儲物流管理、采購供應商管理、數據統計等統一管理平台。報告期內，發行人分別使用金蝶雲星空和金蝶雲星瀚作為財務係統。

本所在審核問詢中重點關注了發行人IT係統控製情況等事項。你們在審核問詢回複中稱，發行人已建立了ERP係統、金蝶係統一般控製及應用控製，經營數據與財務數據相匹配，自2022年10月起對ERP係統應用層麵的所有操作細節進行記錄並保留半年時間內的係統操作日誌。此外，你們出具專項核查報告稱，發行人互聯網業務中關鍵信息係統控製情況良好、不存在重大或重要的控製缺陷。

本所現場督導發現，一是發行人與信息係統相關的內部控製存在缺陷，未能準確顯示前台商城產品銷量、評論數據等信息；二是發行人自2023年6月起才完整保存半年內的係統操作日誌，問詢回複與實際情況不符；三是發行人未對反結賬、反審核製定內部管理製度，具備財務係統操作權限的員工可以無需審批直接進行反結賬、反審核操作。

發行人信息係統相關內部控製存在缺陷，你們未按照《監管規則適用指引——發行類第5號》5—14“信息係統專項核查”等要求對發行人信息係統相關內控製度是否健全有效予以審慎核查，發表核查意見不準確，且未督促發行人準確披露。

二、對發行人銷售相關核查程序執行不到位

（一）資金流水核查程序執行不到位

本所現場督導發現，你們執行的資金流水核查程序存在以下問題。一是在相關信息存在缺失的情況下形成核查結論。如2021年資金流水至日記賬核查工作底稿中，部分記錄缺失交易對手方名稱、交易對手方背景及關聯關係等字段信息，你們未經充分核查便得出交易無異常的核查結論。二是雙向核查程序的執行存在瑕疵。你們在銀行流水專項核查報告中稱，對金額達到重要性水平的交易執行了從銀行日記賬到資金流水、從資金流水到銀行日記賬的雙向核對。本所現場督導發現，你們對達到重要性水平的部分資金流水僅執行了單向核查，保薦工作底稿中記錄的資金流水雙向核查金額存在較大偏差，未見你們對差異原因予以進一步核查。

你們的資金流水核查程序執行不到位，發表核查意見不準確。經查保薦工作報告，未見質控內核部門結合發行人外銷收入占比高、客戶分散且數量大、單筆訂單金額普遍較小等特點，充分關注項目組資金流水核查程序執行情況、發表意見是否審慎。

（二）其他核查程序瑕疵

招股說明書（申報稿）顯示，發行人采用商品預計妥投時點作為收入確認時點。本所在審核中要求你們說明報告期內發行人無法獲取物流信息以及物流信息不完整的訂單的具體情況及核查充分性。你們回複稱，針對無妥投信息的訂單執行了內控有效性測試、客戶函證及替代測試、細節測試、訪談等程序。

本所現場督導發現，2023年1-6月期間的替代測試中，你們未獲取由佐川急便承運的物流麵單或對賬單，相關核查程序執行不到位，與審核問詢回複中披露的情況不相符。

此外，本所現場督導發現，你們還存在未完整保留函證收發過程記錄、部分回函引用會計師回函未見複核記錄、銀行函證賬戶遺漏、未編製存貨監盤計劃等核查程序瑕疵。

你們的上述行為違反了本所《股票發行上市審核規則》（以下簡稱《審核規則》）第二十七條、第三十八條第二款的規定。鑒於上述違規事實和情節，根據《審核規則》第七十二條、第七十四條第三項的規定，本所決定對你們采取書麵警示的自律監管措施。

招商證券應當引以為戒，采取切實措施進行整改，對照相關問題進行內部追責，並自收到本監管函之日起二十個交易日內向本所提交經保薦業務負責人、質控負責人、內核負責人簽字並加蓋公司公章的書麵整改報告。招商證券、楊猛、劉興德在從事保薦業務過程中，應當嚴格遵守法律法規、保薦業務執業規範和本所業務規則的規定，誠實守信、勤勉盡責，認真履行保薦職責，切實提高執業質量，保證招股說明書和出具文件的真實、準確、完整。

深圳證券交易所

2025年1月10日

深圳證券交易所文件

審核中心監管函〔2025〕1號

關於對德勤華永會計師事務所（特殊普通

合夥）、方少帆、林希倩的監管函

德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）、方少帆、林希倩：

2023 年 2月28日，本所受理了深圳市飛速創新技術股份有限公司（以下簡稱發行人）首次公開發行股票並在主板上市的申請，德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）（以下簡稱德勤華永所）為項目申報會計師，方少帆、林希倩為項目簽字注冊會計師。經查，你們在執業過程中，存在以下違規行為：

一、對發行人信息係統相關內部控製缺陷的核查程序執行不到位

招股說明書（申報稿）顯示，發行人以自營互聯網平台fs.com為客戶提供一站式采購服務，並通過自主研發運營平台管理係統（ERP係統）作為訂單交易流程、客戶關係管理、倉儲物流管理、采購供應商管理、數據統計等統一管理平台。報告期內，發行人分別使用金蝶雲星空和金蝶雲星瀚作為財務係統。

本所在審核問詢中，重點關注了IT係統控製情況等事項。你們在審核問詢回複中稱，發行人已建立了ERP係統、金蝶係統一般控製及應用控製，經營數據與財務數據相匹配，自2022年10月起對ERP係統應用層麵的所有操作細節進行記錄並保留半年時間內的係統操作日誌。此外，你們出具專項核查報告稱，發行人互聯網業務中關鍵信息係統控製情況良好、不存在重大或重要的控製缺陷。

本所現場督導發現，一是發行人與信息係統相關的內部控製存在缺陷，未能準確顯示前台商城產品銷量、評論數據等信息；二是發行人自2023年6月起才完整保存半年內的係統操作日誌，問詢回複與實際情況不符；三是發行人未對反結賬、反審核製定內部管理製度，具備財務係統操作權限的員工可以無需審批直接進行反結賬、反審核操作。

發行人信息係統相關內部控製存在缺陷，你們未按照《監管規則適用指引第5號》5—14“信息係統專項核查”等要求對發行人信息係統相關內控製度是否健全有效予以審慎核查，發表核查意見不準確。

二、銀行流水專項核查報告記載情況與實際執行情況不符

你們在銀行流水專項核查報告中稱，對金額達到重要性水平的交易執行了從銀行日記賬到資金流水、從資金流水到銀行日記賬的雙向核對。經查，你們對達到重要性水平的部分資金流水僅執行了單向核查，與銀行流水專項核查報告中記載的信息不一致。

德勤華永所為項目申報會計師，方少帆、林希倩為項目簽字注冊會計師，未對與專業職責有關的事項履行特別注意義務。你們的上述行為違反了本所《股票發行上市審核規則》（以下簡稱《審核規則》）第二十八條第一款、第二款和第三十八條第二款的規定。鑒於上述事實和情節，根據《審核規則》第七十二條、第七十四條第三項的規定，本所決定對你們采取書麵警示的自律監管措施。

你們應當引以為戒，嚴格遵守法律法規、行業執業規範和本所業務規則的規定，誠實守信、勤勉盡責，嚴格執行內部控製製度，切實提高執業質量，保證招股說明書中與自身專業職責有關的內容及出具文件的真實、準確、完整。

深圳證券交易所上市審核中心

2025 年1月10日